In de jaren negentig kon een aandeel dat werd toegevoegd aan de S&P500 nog rekenen op een opwaartse prijssprong van 7,6 procent. In het afgelopen decennium is dit ‘indexeffect’ afgenomen tot 0,8 procent, zo bevinden Greenwood en Sammon. De afname wordt voornamelijk verklaard doordat nieuwe aandelen in de S&P500 steeds vaker gelijktijdig de S&P MidCap – een andere index – verlaten. Hierdoor verkopen fondsen die de S&P MidCap volgen het aandeel juist. Zo wordt het prijsopdrijvende effect gecompenseerd.
Greenwood, R. en M.C. Sammon (2022) The disappearing index effect. NBER Working Paper, 30748.
Auteur
Categorieën
