Nu Nederland is overgestapt naar een pensioenstelsel met vastgestelde premies in plaats van vastgestelde uitkeringen, bestaat het risico dat er pech-cohorten ontstaan die, bijvoorbeeld door een beurscrash, een relatief laag pensioen hebben. Servat en Pelsser berekenen hoe investeringsstrategieën het risico op pechcohorten kunnen beperken. Volgens hun model is het optimaal om aan het begin en het einde van de spaarperiode een lage marktblootstelling hebben. Ook helpt het om de bekende vuistregel te volgen waarbij het percentage van de portefeuille dat in ‘risicovolle’ aandelen zit gelijk is aan 100 minus de leeftijd van de pensioendeelnemer.
Auteur
Categorieën