Meest gelezen

4 reacties

Ik heb weer geen cijfers maar een groot verschil tussen de Amerikaanse steun van de centrale bank en de Europese is dat Bernanke domweg slechte papieren van banken heeft opgekocht en op de balans van de centrale bank heeft gezet. Daarmee heeft hij toen in een klap het gat in de Amerikaanse economie weggehaald en opgevuld met cash. Vermeerder dat met het effect dat banken teveel liquiditeit hadden, dus niet van hun waardepapieren af wouden maar wel waardepapieren wouden kopen, en de hele economie ging na korte tijd weer de lucht in. Daarnaast heeft de Amerikaanse economie natuurlijk een klapper gemaakt doordat privé schulden zijn afgeschreven ten koste van buitenlandse investeerders.

In Europa zijn daarentegen banken op een dure manier genationaliseerd en met staatsschuld opgepropt waarna er een periode van bezuinigingen kwam.

Ik zou de cijfers van Bernanke's move nog wel eens na willen lezen. Staat die slechte schuld nog steeds op zijn balans? Ik weet het niet maar als het klopt wat ik denk dan was zijn aanpak echt briljant.

Dhr. Devillers

Goed, het Europese plaatje is natuurlijk niet volledig. Even een aanvulling:

In Europa zijn daarentegen banken op een dure manier genationaliseerd en met staatsschuld opgepropt waarna er een periode van bezuinigingen kwam. De slechte schulden link en rechts staan nog steeds op de balans van banken. Quantitative Easing is pas heel laat ingezet, toen door cascade effecten het bezit van banken al verslechterd was Nu is er QE, maar de vermogenspositie van banken is gewoon slecht. De excessieve liquiditeit leidt niet tot een situatie waar banken van geld af willen, maar er niet vanaf kunnen, waardoor prijzen van waardepapieren maar blijven stijgen.

Dat maak ik ervan. Maar het is veel gokwerk, ik ben geen econoom, en van rente effecten snap ik niet veel.

Dhr. Devillers

Nou, het was een mooie theorie, dit is hoe ik het aan zou pakken, maar het is onduidelijk of er echt een 'slechte schuld voor cash' ruil geweest is. Ik kom niet verder dan dat er een aantal LLCs opgericht zijn voor een beperkte hoeveelheid slechte schuld waar krediet aan verstrekt is. Of ze de marktwaarde voor de papieren betaald hebben? Geen flauw idee. De getallen lijken ook wat laag in verhouding tot het gat in de economie.

Als het ergens gebeurd is, was het hier: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/lending_specific200906.htm

Het staat geloof ik niet meer op de balans, wat je zou verwachten. Je vangt de klap van een marktcrash op door cash, je hoopt dat de gehele economie niet onderuit gaat, dan wacht je tot het zich wat herstelt, en dan verkoop je alles weer (met wat verlies).

Het is voor de hand liggend, maar of het klopt? Voor de rest zit ik hier maar op een eenzaam websitetje wat voor me uit te denken, dus, nou ja: Groeten aan iedereen, ik ben er vandoor.

Dhr. Devillers

Ah. Er staat nu nog 1,746,769 miljoen dollar aan mortgage-backed securities van Fannie Mae, Freddie Mac, and Ginnie Mae op de balans. Dat is er later ergens op gekomen. Dat klopt beter.

Dhr. Devillers

Reactie niet ok? Meld misbruik bij de redactie.

Om te kunnen reageren moet u ingelogd zijn.

Inloggen