Beleggingsprofiel van deelnemers verschilt erg per pensioenuitvoerder

Deelnemers bij pensioenuitvoerders hebben de mogelijkheid om te kiezen voor een beleggingsprofiel. Eind 2023 blijken daarbij grote verschillen tussen pensioenuitvoerders te zijn, als het gaat om het percentage deelnemers dat belegt via de standaardoptie. Dat roept vragen op over de kwaliteit van de keuzebegeleiding door de uitvoerders.

De figuur laat zien dat het percentage deelnemers met een standaardbeleggingsprofiel bij de 31 pensioenuitvoerders uiteenloopt van circa 8 procent tot 95 procent. Dit percentage betreft zowel deelnemers die geen keuze hebben gemaakt als deelnemers die bewust voor de standaardoptie kiezen.

Een mogelijke oorzaak van dit grote verschil is dat pensioenuitvoerders met een groter aandeel deelnemers in het standaardbeleggingsprofiel een uniformere deelnemerspopulatie hebben. Daardoor zou de standaardoptie bij een grotere groep kunnen passen. Maar het kan ook zijn dat deelnemers bij deze pensioenuitvoerders niet voldoende geactiveerd worden om een keuze te maken, waardoor er veel deelnemers in de standaardoptie terechtkomen. Een andere mogelijkheid is dat de standaardoptie bij de pensioenuitvoerders met een klein aandeel deelnemers in de standaardbeleggingsoptie niet goed aansluit bij de deelnemers­populatie.

De laatste twee mogelijke oorzaken geven een indicatie van de kwaliteit van keuzebegeleiding. Deze informatie zou er bij pensioenuitvoerders voor moeten zorgen dat zij hun keuzebegeleiding evalueren. Stelt hun keuzebegeleiding deelnemers (nog) in staat om een passende keuze te maken en voldoen ze dus aan de wet? De evaluatie kan tot de conclusie leiden dat de keuzebegeleiding kan of moet worden verbeterd.