.
ESB Ceteris paribus
288 Jaargang 98 (4659) 3 mei 2013
> > > > > I n D i s c u s s i e > > > > >
Ceteris paribus
Jeroen Dijselbloem in de Financial Times, 25 maart
“Let’s deal with the banks
within the banks first, before looking at public money, be it direct recap
or any other instrument coming from the public side. Banks should
basically be able to save themselves, or at least restructure or recapitalise
themselves as far as possible.”
Bas Jacobs in Buitenhof, 31 maart
“Ik denk dat Dijsselbloem
nu een bankenunie onvermijdelijk heeft gemaakt (..) Nu moet
Dijselbloem wel de banken in het Euro Systeem opschonen en saneren
(…) Anders krijg je een Japans Scenario, waarbij Europa een verloren
decennium tegemoet gaat.”
Lex Hoogduin op Economie.nl, 9 april
“De ECB verstrekt
sinds eind 2008 onbeperkte financiering aan de banken. Dat was nodig.
Maar het heeft ook een vervelende bijwerking. Het zorgt ervoor dat
banken noodzakelijke herstructurering kunnen uitstellen. Het houdt
Zombiebanken overeind”
DNB: Overzicht financiële stabiliteit, voorjaar 2013
“Daarnaast is bij de transitie naar
de bankenunie
belangrijk dat geen verborgen verliezen worden overgedragen.
Daarvoor is een grondig balansonderzoek (..) nodig voordat het
toezicht op banken wordt overgedragen aan de nieuwe toezichthouder.
Waar geen andere mogelijkheid is om geconstateerde kapitaaltekorten
aan te vullen, moet de optie bestaan banken vanuit het noodfonds ESM
te herkapitaliseren of af te wikkelen.”
Dirk Schoenmaker in het Financieele Dagblad, 17 april
“Alleen banken die voldoen
aan de hoogste eisen worden toegelaten tot de bankenunie. Wie het
examen niet haalt, moet zijn kapitaalbuffer versterken, via de markt,
door een ‘bail-in’ van crediteuren of met steun van de eigen overheid.
Neem je verlies. Dat deden ze in Zweden, dat hebben de VS gedaan
en het zal met Property Finance (de vastgoedtak van SNS Reaal) ook
gebeuren.”
Japanse zombiebanken
Begin van de jaren negentig zijn zowel de aandelenprijzen als de
grondprijzen met circa 75 procent gedaald. Dit had zowel een direct
effect op de balansen van het bankwezen via de activa, als een meer
indirect effect, dat loopt via de kwaliteit van onderpand en debiteuren.
Deze effecten werden versterkt door de langdurige economische
malaise die daarna volgde. Uiteindelijk heeft dit geresulteerd in een
bankwezen met een zwakke kapitaalbasis, een hoog aandeel slechte leningen
en een lage rentabiliteit. Ook blijkt uit zogenaamde stresstests
dat het systeem kwetsbaar is voor schommelingen in de prijzen op
financiële markten, met name van aandelenkoersen en rentestanden.
Dit is niet verbazingwekkend in het licht van de relatief omvangrijke
investeringen van banken in aandelen en Japanse overheidsobligaties.
Hilbers, P.L.C. (2004) Japan op weg naar financieel herstel. ESB, 89(4425), 67-69.
Uit de o ude ESB -do o s
De auteur hee verklaard dit artikel alleen te publiceren in ESB en niet elders
te publiceren in wat voor medium dan ook. Het is wel toegestaan om het artikel voor eigen gebruik
en voor publicatie op een intranet van de werkgever van de auteur aan te wenden.