Financiële markten

Groene beleggers – beleggers die geen aandelen van vervuilende bedrijven in hun portfolio willen – kunnen de aandelenkoersen van deze bedrijven flink doen dalen.

Financiële markten verwachten in toenemende mate dat de Europese defensie-industrie in de komende jaren gaat profiteren van hogere defensiebegrotingen in EU-landen. De koersen van Europese defensiebedrijven zijn flink gestegen.

De financiële sector heeft steeds meer aandacht voor diversiteit, equity (gelijkwaardigheid) en inclusie (tezamen: DEI). Toch lijken de doelstellingen vooral gericht te zijn op gender. Andere dimensies zoals equity en inclusie blijven achter.

Het rendement op staatsobligaties is in 2022 sterk opgelopen. Waar het rendement tot en met 2021 negatief was, laat de figuur zien dat de yield op Nederlandse obligaties met een looptijd van twee jaar steeg van −0,4 procent in februari 2022 tot 3,1 procent in februari 2023.

Het aandeel van de schuld van Nederlandse huishoudens bij Nederlandse banken waarvan de rente binnen een jaar wordt herzien, is de laatste jaren sterk afgenomen van 12,2 procent in 2019 naar 6,4 procent in 2023. Deze afname maakt huishoudens relatief minder gevoelig voor rentestijgingen.

Economische ontwikkeling gaat samen met groenere aandelenportfolio’s. In rijke landen zijn de portfolio’s gemiddeld groener.

Het concept liquiditeit refereert aan het gemak, de snelheid en de kosten die gepaard gaan met het verhandelen van financiële activa. De dissertatieresultaten laten zien dat liquiditeitsfricties een aanzienlijk effect hebben op het gedrag van financiële intermediairs.

De markt ‘verwacht’ een verrassend lage CO2-prijs van circa 55 euro in 2030 (prijspeil 2023). Deze prijs volgt uit de futureprijzen voor CO2-rechten. Dat kun je interpreteren als goed nieuws voor de kosten van de energietransitie.

Overstromingen in Nederland kunnen leiden tot een afname van het kapitaal van banken met 0,3 tot 0,5 procent als gevolg van schade aan onroerend goed.

Sinds mei is de liquiditeit van Nederlandse banken, gemeten als de ‘Liquidity coverage ratio’, gedaald van 167 naar 159 procent. Dat is het gevolg van het verkrappende monetaire beleid. Historisch gezien blijft de liquiditeit echter nog hoog.

Nederlanders bankieren vooral bij de banken in het eigen land, maar sinds 2021 neemt het aandeel banktegoeden op buitenlandse rekeningen toe. Dat is nog voor het moment dat de Europese Centrale Bank begon met het verhogen van haar belangrijkste rentetarieven om de inflatie te beteugelen (juli 2022).